ОАЭ запускает программу Retail Sukuk для граждан и резидентов

В Объединённых Арабских Эмиратах открылась новая возможность для частных инвесторов — запущена инициатива Retail Sukuk, предоставляющая гражданам и резидентам возможность вкладывать средства в государственные исламские финансовые инструменты с минимальной суммой инвестиций от 4 000 дирхамов.

Заказать бесплатную консультацию

Программа была объявлена Шейхом Мактумом бин Мухаммедом бин Рашидом Аль Мактумом, первым заместителем правителя Дубая, заместителем премьер-министра и министром финансов ОАЭ. Её цель — расширить участие населения в финансировании государственных проектов, укрепить культуру накоплений и стимулировать финансовую вовлечённость граждан.

Фактически новая версия государственных облигаций T-Sukuk позволяет частным инвесторам предоставлять займы федеральному правительству в формате, соответствующем принципам шариата. Владельцы таких облигаций будут получать регулярные выплаты прибыли и основную сумму по завершении срока действия. Ранее подобные инструменты были доступны только институциональным инвесторам, но теперь возможность участия появилась и у частных лиц. Шейх Мактум подчеркнул, что инициатива направлена на реализацию видения руководства страны по расширению финансовых возможностей граждан и вовлечению их в процесс национального экономического развития.

Для жителей ОАЭ это означает появление безопасного инвестиционного механизма, гарантированного государством, ранее доступного преимущественно банкам и крупным фондам. Минимальный порог входа в 4 000 дирхамов делает инвестиции доступными даже для начинающих инвесторов, позволяя им формировать портфель наряду с традиционными банковскими сбережениями.

Продажа Retail Sukuk будет осуществляться через участвующие банки, что упростит процесс оформления. Первый банк-партнёр будет объявлен 3 ноября 2025 года.

Дополнительным преимуществом программы является возможность диверсификации. Многие жители ОАЭ хранят свои сбережения в недвижимости или на депозитах, однако Retail Sukuk предоставляет доступ к исламским государственным облигациям, номинированным в дирхамах и обеспеченным кредитом федерального правительства. Основная цель программы T-Sukuk — создание доходной кривой в национальной валюте, стимулирование участия инвесторов и укрепление внутреннего долгового рынка страны.

Ранее внутренний рынок сукуков ОАЭ демонстрировал высокий интерес со стороны институциональных инвесторов. Так, в мае 2025 года выпуск исламских облигаций на сумму 1,1 миллиарда дирхамов был переподписан более чем в шесть раз, при доходности около 4% в зависимости от срока погашения.

По данным Министерства финансов, общий объём облигаций и сукуков в обращении к первому кварталу 2025 года достиг 309 миллиардов долларов, что на 8,3% больше, чем годом ранее. Сукуки составляют более 20% от этого объёма, а общий объём первичных размещений за квартал превысил 10 миллиардов долларов.

Для инвесторов важными аспектами станут выбор банка-участника, изучение срока обращения и графика выплат прибыли, а также оценка роли сукуков в личном финансовом плане. Поскольку инструмент поддерживается правительством и номинирован в дирхамах, валютные риски минимальны. Однако, как и в случае с другими долговыми бумагами, рыночная стоимость может меняться, а ликвидность ограничена до момента погашения.

С точки зрения государственной политики, программа Retail Sukuk делает граждан и резидентов активными участниками национальной финансовой системы, продвигает культуру накоплений и снижает зависимость от внешних источников финансирования. Для правительства это — путь к созданию устойчивой внутренней базы инвестиций и укреплению финансовой независимости страны.

Таким образом, запуск Retail Sukuk стал важным шагом в развитии внутреннего финансового рынка ОАЭ. Он открывает новые возможности для частных инвесторов, расширяет доступ к исламским инструментам сбережения и поддерживает стратегическую цель государства — формирование инклюзивной и устойчивой экономики.